Các nhà đầu tư Trung Quốc là động lực tài chính cho các thị trường như Ấn Độ, Singapore, Indonesia và Việt Nam.

Vào năm 2020, khoản đầu tư của Tencent vào Swiggy của Ấn Độ, khoản đầu tư của Alibaba vào Tokopedia của Indonesia và việc sáp nhập tiềm năng của Tokopedia với Gojek do Tencent hậu thuẫn đều trở thành chủ đề bàn tán.

Tất cả đều là một phần của xu hướng lớn hơn. Trong 5 năm qua, các công ty Trung Quốc đã rót hàng tỷ đô la vào các startup công nghệ trong khu vực, tìm cách tái tạo những thành công trong nước tại các thị trường mới ở Đông Nam Á và Ấn Độ với nhân khẩu học quen thuộc được nhấn mạnh bởi nhóm dân số trẻ, am hiểu về thiết bị di động.

Trong khi những nỗ lực của những gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc trong những năm gần đây để mở rộng thương hiệu của riêng họ ra nước ngoài đã gặp trở ngại, giống như việc Alibaba xâm nhập vào Ấn Độ, thì các khoản đầu tư vào các công ty được bản địa hóa hoàn toàn mang lại một giải pháp thay thế hấp dẫn.

Khi Alibaba, Tencent và các công ty Trung Quốc khác có vốn dư thừa cân nhắc xem nên giảm tải bảng cân đối kế toán của họ ở đâu, các startup công nghệ ở Ấn Độ và Đông Nam Á đã trở thành nền tảng của nhiều danh mục đầu tư mạo hiểm cạnh tranh của các công ty Trung Quốc, thúc đẩy sự gia tăng của một số công ty tên tuổi trong ngành.

Trung Quốc là nguồn đầu tư mạo hiểm lớn nhất châu Á

Greater China nắm giữ cổ phần của the lion (74,3%) trong vốn cổ phần tư nhân của tổ chức và vốn đầu tư mạo hiểm được huy động cho các khoản đầu tư tập trung vào Châu Á – Thái Bình Dương, theo Preqin.

Mặc dù các quỹ của Trung Quốc tập trung nhiều hơn vào các startup trong nước so với Ấn Độ và Đông Nam Á, nhưng số lượng các thương vụ ở những khu vực này đã tăng hơn gấp ba lần trong vòng 5 năm qua.

Với mức bột khô (một thuật ngữ tiếng lóng, đề cập đến chứng khoán thị trường có tính thanh khoản cao) cao kỷ lục ở châu Á, lãi suất thấp và nhu cầu tăng cao của nhà đầu tư về cơ hội IPO, giới cổ phần tư nhân của Trung Quốc kỳ vọng sẽ chứng kiến sự tăng trưởng mới vào năm 2021. Những tiến triển tương tự có thể sẽ diễn ra ở châu Á rộng rãi hơn.

Bên ngoài Trung Quốc, hầu hết các giao dịch diễn ra ở Ấn Độ, Singapore và Indonesia

Hầu hết các giao dịch cổ phần tư nhân ở châu Á trong 5 năm qua chỉ tập trung ở một số quốc gia. Môi trường đầu tư mạo hiểm mạnh mẽ nhất trong giai đoạn này là ở Trung Quốc, nơi có ít nhất 8.606 thương vụ đầu tư mạo hiểm được ghi nhận từ năm 2016 đến năm 2020, theo dữ liệu từ Refinitiv.

Gần đó, Ấn Độ, Singapore và Indonesia thống trị, với lần lượt 2.074, 551 và 223 giao dịch, trong khi hầu hết các quốc gia khác trong khu vực đạt mức hai con số.

Ấn Độ, Indonesia và Singapore cũng là quê hương của nhiều kỳ lân giá trị nhất châu Á hoặc các startup công nghệ do tư nhân tổ chức có giá trị trên 1 tỷ đô la.

Trong số 500 kỳ lân hàng đầu trên toàn thế giới, hơn một nửa số người đến từ ba quốc gia này đã huy động vốn bằng vốn đầu tư mạo hiểm của Trung Quốc, chủ yếu đến từ Tencent và Alibaba.

Singapore và Indonesia là điểm sáng đa dạng thị trường của Đông Nam Á

Chỉ mất một giờ 40 phút để bay giữa Singapore và Jakarta, nhưng hai nơi không thể khác nhau hơn.

Là nơi sinh sống của 7,5 triệu người (nhỏ hơn New York và thậm chí sẽ không vượt qua thứ hạng của 15 thành phố lớn nhất của Trung Quốc hoặc Ấn Độ), cơ sở hạ tầng phát triển và lực lượng lao động có trình độ cao của Singapore thu hút đầu tư vào các startup công nghệ sâu trong các lĩnh vực công nghệ tiên tiến.

Để các startup ở Singapore thành công, họ thường khai thác tài năng từ bên ngoài biên giới của họ. Kết quả là, các startup ở Singapore có xu hướng thiết lập sức hấp dẫn rộng rãi hơn đối với các thị trường lân cận ở Đông Nam Á ngay từ đầu, giúp thành phố này trở nên nổi tiếng như một đầu tàu trong khu vực.

Ngược lại, với tư cách là quốc gia lớn thứ tư trên thế giới tính theo quy mô dân số, Indonesia tự hào có nhu cầu nội địa mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng địa phương.

Nền kinh tế kỹ thuật số của nước này bị chi phối bởi thương mại điện tử, thúc đẩy hơn một nửa (54%) tăng trưởng hàng năm của ngành. Ví dụ, hãy xem xét sự khác biệt giữa Grab của Singapore, công ty ra mắt ở một số quốc gia trong vòng một năm sau khi ra mắt và Tokopedia của Indonesia, ra mắt tập trung vào địa phương.

Một ngôi sao đang lên ở Việt Nam

Sau Indonesia, nền kinh tế kỹ thuật số của Việt Nam được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh nhất từ ​​năm 2020 đến năm 2025.

Mặc dù vẫn kém Singapore và Indonesia về số lượng thương vụ và vốn đầu tư, nhưng cũng cần lưu ý rằng một phần là kết quả của căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và Việt Nam đã chứng kiến ​​một dòng đầu tư từ các công ty đa quốc gia đang tìm cách đa dạng hóa chuỗi cung ứng từ Trung Quốc, với tác động trực tiếp.

Từ năm 2017 đến năm 2019, các hợp đồng công nghệ đã tăng gấp sáu lần, đưa Việt Nam vào hàng ngũ ba thị trường khởi nghiệp hàng đầu của ASEAN, với sự phát triển mạnh mẽ theo các ngành dọc ngoại trừ du lịch vào năm 2020.

Căng thẳng địa chính trị cản trở các giao dịch của Trung Quốc ở Ấn Độ

Sau các quy định của chính phủ Ấn Độ về việc hạn chế đầu tư nước ngoài, các cuộc đụng độ quân sự giữa Trung Quốc và Ấn Độ trên dãy Himalaya và lệnh cấm hàng trăm ứng dụng của Trung Quốc vào năm ngoái, các khoản đầu tư mới từ Trung Quốc vào Ấn Độ đã giảm.

Vào tháng 8, Alibaba tuyên bố sẽ tạm dừng các khoản đầu tư mới vào Ấn Độ trong ít nhất sáu tháng. Hiện tại, Trung Quốc vẫn là đối tác thương mại lớn nhất của Ấn Độ và lĩnh vực công nghệ sôi động của nước này vẫn thu hút rất nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư Trung Quốc.

Nhưng các nhà đầu tư nước ngoài có thể suy nghĩ kỹ về các cam kết mới trong khi chính phủ Ấn Độ xem xét lại lượng vốn nước ngoài mà họ cho phép chảy qua biên giới của họ.

Người dùng mới đã trực tuyến trong thời kỳ đại dịch sẽ tiếp tục lâu dài

Ở Đông Nam Á, 40 triệu người dùng mới đã trực tuyến vào năm ngoái. Theo báo cáo của Google, Temasek và Bain & Company, hơn một phần ba trong số họ bắt đầu sử dụng các dịch vụ mới vì COVID-19 và 94% người tiêu dùng có ý định tiếp tục sử dụng các dịch vụ đó sau đại dịch.

Công nghệ giáo dục, giao hàng tạp hóa và dịch vụ cho vay được hưởng lợi nhiều nhất từ những người tiêu dùng mới. Thương mại điện tử vẫn là loại dịch vụ internet lớn nhất trong khu vực, chiếm hơn một nửa tổng giá trị hàng hóa, tiếp theo là thực phẩm và vận tải.

Đầu tư mạo hiểm của Trung Quốc ngày càng chứng tỏ tầm quan trọng trong việc phát triển nền kinh tế kỹ thuật số của Châu Á.

Tuy nhiên, điều vẫn còn là một câu hỏi bỏ ngỏ là làm thế nào các công ty Trung Quốc có thể thúc đẩy tăng trưởng liên tục sau khi các công ty đầu tư của họ đã thiết lập được lực kéo ban đầu trong nền kinh tế tương ứng của họ và chịu được tác động của các quy định phát triển thắt chặt dòng vốn ra.